海外FX会社のA-book(Aブック)とB-book(Bブック)とは何ですか?AとBの違いや意味を教えて下さい。 目次
A-bookとB-bookはビジネス・モデル
FX業者には大きく区別して、A-book(Aブック/Abook)とB-book(Bブック/Bbook)と呼ばれる2種類のビジネス・モデルが存在します。
A-bookとB-bookの区別は、海外FX会社(海外FXブローカー/海外FX業者)だけの話ではなく、日本の国内FX会社でも同様にA-bookとB-bookが存在します。
A-bookとB-bookの簡単な違い比較
以下が、A-bookとB-bookの大まかな解説です。
ビジネスモデル | 特徴 |
---|---|
A-book | トレーダーの注文をインターバンク(銀行間取引の市場)で処理 |
B-book | トレーダーの注文をインターバンクへ送らず、FX会社が相手となり処理 |
それぞれの詳しい詳細は、後述のA-bookの詳細とB-bookの詳細をご確認ください。
トレーダーの注文をA-bookの取引口座ではインターバンクで処理し、B-bookの取引口座ではFX会社内で処理をするというのが大まかな違いです。
「A-bookとB-book」と「NDDとOTC」
昨今は、トレーダーの注文をFX会社側で触ることのないNDD(ノー・ディーリング・デスク/No Dealing Desk)が好まれる傾向にあります。
A-bookが主流と語られる場面も多いですが、実際は大きな海外FX会社ほどA-bookとB-bookを両立した取引環境を提供しています。
そのため、A-bookとB-bookの区別にこだわることが、あまり意味をなさないこともあります。
A-book(Aブック)とは?
A-bookとはFX会社のビジネス・モデルの1つで、一般的にSTPやECNと呼ばれるNDDのFX会社のことです。
A-bookにおけるFX会社の利益は、注文を送り出す際の手数料(取引手数料やスプレッド)となります。
A-bookのFX会社の特徴とメリット
A-bookの主な特徴・メリットは、以下のようなものになります。
- 顧客の注文は、全て実際の市場へ流される(透明性の高いチャート・取引環境)
- FX会社は、マークアップ(上乗せ)したスプレッドからのみ利益を得る(スプレッド手数料収入)
- 投資家とFX会社との間に利害関係がない(トレーダーの利益・損失から利益を得ていない)
上記特徴の中でトレーダー(投資家)とFX会社に利害関係がないとしていますが、A-bookのFX会社では「投資家がより長く多くの取引をして利益を上げ、資本を増やし取引量を増やす」ほどにFX会社の利益性が高まります。
A-bookはトレーダーの成長がFX会社の成長につながるビジネスモデルであり、「トレーダーが勝つことがFX会社にとってメリットになる」というわかりやすい仕組みが、多くのトレーダーに選ばれる理由でもあります。
A-bookのデメリット
一方で、変化の大きいリアルな市場とダイレクトな取引をするからこそのA-bookのデメリットとして、注文価格が滑るスリッページや約定力の問題でリクオートが発生することがあります。
また、A-bookは取引量のない時間帯などにスプレッドが広がる傾向があり、スプレッドが安定しやすいB-bookと比較してスキャルピングに向かないことがあります。
B-book(Bブック)とは?
A-bookに対してB-bookもFX会社のビジネス・モデルの1つです。
B-bookは、主にDD(ディーリングデスク/Dealing Desk)の取引環境を意味します。
B-bookではFX会社がトレーダーの取引をヘッジしていますが、NDDのようにインターバンクへ送り出すこともでき、その切り替え・選択を行うのがディーリングデスクの役目となっています。
「FX会社がトレーダーの取引をヘッジする」とは?
ヘッジするとは、FX会社がトレーダーの注文を受ける相手となることを意味します。
前述のA-bookでは、インターバンクでトレーダーの注文が処理されると説明していますが、B-BookではFX会社が注文を処理しています。
以下が、具体的な例です。
- トレーダーの買い注文に対し、FX会社は売り注文で応える
- トレーダーの売り注文には、FX会社は買い注文で応える
B-bookにおけるLPやインターバンク
FX会社が反対売買でトレーダーに応える仕組みがB-bookです。
B-bookの場合、トレーダーの注文は実際の市場(インターバンクまたはLP(リクイディティー・プロバイダー))へ送信されることはなく、トレーダーとFX会社との間で取引を行っていることになります。
B-bookのFX会社の特徴とメリット
以下が、B-bookの主な特徴です。
- トレーダーの注文は実際の市場へ流すか、FX会社が直接ヘッジをする形で成立
- 各FX会社は、スプレッドと損失をする顧客の取引から利益を得る
- 投資家とFX会社の利害が対立
1.スプレッドが安定している
B-bookはFX会社が市場を提供する(FX会社がスプレッドを自由に設定できる)その仕組みから、B-bookの取引口座ではスプレッドが安定しているというメリットがあります。
見方を変えると、固定スプレッドの取引口座はB-bookだからこそ提供できる取引口座であり、ほぼ全ての固定スプレッドの取引口座がB-bookです。
2.スキャルピングに向いているのはB-book
また、B-bookはスプレッドを狭くできることも強みです。
日本の国内FX会社が海外FX会社では不可能な狭すぎるスプレッドを提供できているのは、B-bookというビジネス・モデルが理由です。
3.指標時の取引もB-bookに軍配
指標時にスプレッドを広げない(指標時にも取引できるレートを配信する)というのも、B-bookの取引口座の強みです。
B-bookの仕組みと疑問
「なぜ、B-bookはトレーダーの取引をヘッジするのか?」
「トレーダーの取引をカバーするB-bookで、もしFX会社が負けたらどうなるのか?」
といった、疑問をお持ちの方も多いと思います。
FX市場では常に80%超の投資家が損失を出し、取引最初の1カ月で1割の損失を出していると統計があります。
B-bookの形式をとるFX会社は、あらかじめ損失を出すと考えられる80%の投資家の取引をヘッジし、それらの取引(ヘッジ/反対売買)で利益を得ています。
B-bookのデメリット
B-bookの仕組みは、いわゆる「呑み業者」と呼ばれるものになります。
B-bookの仕組みにはメリットもありますが、呑み業者という言葉は「詐欺業者」や「SCAM(スキャム)」とセットで指摘されることが多く、ほとんどのトレーダーはB-bookのFX会社や取引口座を使うことに心理的抵抗が大きいかもしれません。
また、本物の詐欺業者がB-bookと同じ仕組みとなってしまうことから、B-bookと詐欺業者の見分けがつきにくいこともデメリットとして挙げられます。
詐欺業者ではないが、デメリットがあるB-book業者もある
B-bookのデメリットでは、詐欺業者との見分けがつかない他にも勝ちすぎてしまい口座凍結や利益没収(出金拒否)をされてしまうということがあります。
これはB-bookを採用している日本大手の国内FX会社でとても良くあるケースで、こうしたトラブルとなった場合は争っても利益等を取り返すことができず泣き寝入りしているトレーダーが多いのが現状です。
こうしたトラブルを防ぐためにも、あえてB-bookのFX会社を選択する場合にも出金拒否等のリスクがある国内FX会社ではなく、XMなどの出金実績がある海外FX業者を利用されることをおススメします。
まともなFX会社はA-bookやB-bookでは区別できない
A-bookとB-bookの区別は上記説明のとおりですが、まともなFX会社の多くはA-bookとB-bookの口座のどちらも提供しています。
大型で経営が安定しているFX会社ほど、A-bookとB-bookの両設定の口座を適時切り替えて利益を上げています。
さらに、各注文ごとでもA-bookとB-bookの両設定を適時切り替えて利益を上げています。
そのため、通常のFX会社では完全にA-book、完全にB-bookなどを見分けることは通常は出来ません。
「B-book=詐欺」は間違い
B-bookのFX会社は、不正・悪質な操作を行っている詐欺会社や利益相反の関係にある危険な詐欺会社(SCAM)として断定的に話題にあげられますが、B-bookのFX業者が、詐欺会社というのは間違いです。
詐欺会社は、あくまで詐欺を目的に運営しているやっている悪質なFX会社のことです。
- 素行が悪い
- 顧客へ誠意がない
- 顧客と共に成長する意思がない
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(海外FX会社)
41のコメント
2024年2月9日
一万位の利益で出金拒否される