FX会社のA-book (Aブック)とB-book (Bブック)とは何ですか?AとBの違いと意味を教えてください。

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FX会社のA-book (Aブック)とB-book (Bブック)とは何ですか?AとBの違いと意味を教えてください。

通常、FX会社には、大きく区別して、A-book (Aブック)とB-book (Bブック)と呼ばれる2種類のビジネス・モデルが存在します。

A-book (Aブック)

A-bookのビジネス・モデルは、一般的にSTPやECNと呼ばれるFX会社のことです。

A-bookのFX会社の特徴

A-bookの主な特徴は、以下のようなものになります。

  • 顧客の注文は、全て実際の市場へ流される
  • 各FX会社は、マークアップしたスプレッドからのみ利益を得る
  • 投資家とFX会社との間に利害関係がない

上記特徴の中で、投資家(= トレーダー)とFX会社に利害関係がないとしていますが、A-bookのFX会社では、「投資家が、より長く多くの取引をして利益を上げ、資本を増やし取引量を増やす」ほどにFX会社の利益性が高まります。

このように、A-bookは、トレーダーの成長がFX会社の成長につながるビジネスモデルであり、多くのトレーダーに選ばれる理由でもあります。

B-book (Bブック)

A-bookに対し、B-bookのビジネス・モデルは、FX会社が顧客の取引をヘッジするFX取引となります。

「FX会社が顧客の取引をヘッジする」とは

ヘッジするとは、FX会社がトレーダーの注文を受ける相手となることを意味します。

具体的には、

  • トレーダーの買い注文に対し、FX会社は売り注文で応え、
  • トレーダーの売り注文には、FX会社は買い注文で応える

というものです。

ヘッジは、カバーとも呼ばれます

B-bookの場合、顧客の注文は実際の市場(インターバンク)へ送信されることはなく、顧客とFX会社との間で取引を行っていることになります。

B-bookのFX会社の特徴

B-bookの主な特徴は、以下のようなものになります。

  • 顧客の注文は、実際の市場へ流すか、FX会社が直接ヘッジをする形で成立
  • 各FX会社は、スプレッドと損失を生み出す顧客の取引を応用して利益を得る
  • 投資家とFX会社の利害が対立

B-bookの仕組みと疑問

「なぜ、B-bookは、顧客の取引をヘッジするのか?」

「顧客の取引をカバーするB-bookで、もしFX会社が負けたらどうなるのか?」

といった、疑問をお持ちの方も多いと思います。

FX市場では、常に80%超の投資家が損失を出し、取引最初の1カ月で1割の損失を出していると統計があります。

B-bookの形式をとるFX会社は、あらかじめ損失を出すと考えられる80%の投資家の取引をヘッジし、それらの取引(ヘッジ、反対売買)で利益を得ています。

まともなFX会社はAやBでは区別できない

A-bookとB-bookの区別は上記説明のとおりですが、まともなFX会社の多くはA-bookとB-bookの口座のどちらも提供しています。大型で経営が安定しているFX会社ほど、A-bookとB-bookの両設定の口座を適時切り替えて利益を上げています。

「B-book = 詐欺」は間違い

B-bookのFX会社は、たびたび詐欺会社(SCAM)として断定的に話題にあげられますが、B-bookのFX業者が、詐欺会社というのは間違いです。

詐欺会社は、あくまで詐欺をやっている会社のことで、

  • 素行が悪く
  • 誠意もなく
  • 顧客と共に成長する意思がない

といった悪質なFX会社のことです。

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